Yrityksen kokoonpano ja pääomarakenne

Yrityksen taloudellisen tehokkuuden arvioimiseksi potentiaalisen sijoittajan tulisi analysoida yrityksen pääoma. Jos tietysti puhumme aktiivisesta sijoittajasta. Analyysi koostuu useista indikaattoreista, joiden avulla määritetään yrityksen taloudellinen vakaus ja houkuttavuus investointeihin. Tästä osiosta löytyy monia artikkeleita yritysten analyysistä.

Pääoma-analyysin tunnusluvut

Yhtiön pääoman analyysi suoritetaan absoluuttisten ja suhteellisten indikaattoreiden perusteella. Absoluuttiset luonnehtivat voittoa tai tappiota ilmaistuna luonnollisina yksikköinä - ruplaa, miljoonia ruplaa jne., Ja suhteelliset osoittavat kasvua tai laskua prosentteina.

Täydellisen kuvan saamiseksi yrityksen kehityksestä absoluuttisia ja suhteellisia indikaattoreita tarkastellaan dynaamisesti useiden vuosien ajan. Tämän avulla voit jäljittää kehityksen vakauden ja ennustaa yrityksen tulevan dynamiikan - mikä ei tietenkään välttämättä seuraa ennustetta sen historiallisten tietojen perusteella. Mutta silti.

Absoluuttisten ja suhteellisten indikaattoreiden lisäksi kuvan täydentämiseksi lasketaan myös erilaisia ​​kertoimia:

Tietoja yhtiön pääomasta saat konsernitaseesta, osiosta "Oma pääoma ja velat". Analysoidaan luetellut indikaattorit PJSC Rossetin raportoinnin perusteella vuodelta 2021. Mutta ennen edellä mainittujen suhteiden laskemista analysoidaan yrityksen pääoman yleinen dynamiikka.

Yhtiön pääoman dynamiikka

Dynamiikka on absoluuttinen indikaattori, joka heijastaa analysoidun saldolinjan kasvua / laskua ajan mittaan. Laske kuluvan jakson rivin arvosta vähentämällä edellisen vuoden arvo. Tiedot ilmoitetaan miljoonina ruplaina.

Rivin nimi 2021 018 Inamika Capital (K) 1584 10541 494 96289143 Pitkäaikaiset velat (DO) 650464625 26725197 Lyhytaikaiset velat (KO) 415 010398 40316607 Pääoma ja velat yhteensä (ICO) 2649 5792518632130947

PJSC Rossetissa kaikki velkaindikaattorit kasvoivat. Pääoma kasvoi 89 143 miljoonaa ruplaa, tytäryhtiöt 25 197 miljoonaa ruplaa, KO - 16 607 miljoonaa ruplaa. Kokonaislisäys oli 130 947 miljoonaa ruplaa. Eniten on kasvanut oman pääoman koko, mikä kuvaa yritystä positiivisesti. Yrityksen pääominaisuus on kuitenkin kyky tuottaa voittoa.

Yksityiskohtaisempaa selvitystä yrityksen pääomasta saat tarkastelemalla taseen jokaisen rivin dynamiikkaa erikseen eikä kokonaissummia. Tämä antaa mahdollisuuden arvioida tarkalleen, mikä aiheutti pääoman kokonaismäärän kasvun.

Yritysrakenteen analyysi

Mikä on yrityksen pääoma?

Pääoma on yksi tärkeimmistä elementeistä, jotka muokkaavat liikeyritysten toimintaa, ja yrityksen toiminnan ja kehittämisen mahdollisuudet riippuvat yrityksen kokoonpanosta ja rakenteesta.

Yrityspääoman olemusta pidetään taloudellisena luokana kahden käsitteen näkökulmasta:

- pääoman olemusta tarkastellaan aineellisten ja teknisten arvojen näkökulmasta, ts. . sen ilmeneminen aineellisessa ja fyysisessä muodossa;

- pääoman olemusta tarkastellaan sen muodostumisen taloudellisen luonteen perusteella, ts. . pääoma yksilöidään sellaisten taloudellisten resurssien asemasta, joita voidaan käyttää yrityksen toiminnan järjestämiseen.

Pääoma on kiinteistön kokonaisarvo, joka koostuu pitkäaikaisista ja liikkuvista varoista, jotka muodostettiin alun perin taloudellisten resurssien kustannuksella yrityksen perustamisen yhteydessä ja taloudellisen toiminnan aikana niitä vastaanotetaan jatkuvasti ja niitä käytetään kiinteistön päivittämiseen ja liiketoimintayksikön toiminnan tukemiseen.

Yrityksen pääoma esitetään merkittävänä osana tuoton edistyneitä ja investoituja taloudellisia resursseja voittoa varten. Se sisältää monia tyyppejä, jotka paljastavat ja luonnehtivat sitä.

Oma pääoma antaa käsityksen siitä, kuinka taloudellisesti vakaa taloudellinen yksikkö on, kuinka pätevästi organisaatiota johdetaan, ja oman pääoman rakenne on tekijä, jolla on suora vaikutus organisaation taloudelliseen tilaan - sen vakavaraisuus, tulot, toiminnan kannattavuus sekä taloudellinen ja taloudellinen turvallisuus.

Yhtiön oman pääoman kokonaismäärä, joka kattaa sen voittovarat, valtuutetun, lisä-, varanto- ja muunlaisen pääoman, on dynaaminen arvo ja muuttuu sisäisen tuotannon (tuotantomäärät, tuotantokustannukset jne.).) ja ulkoiset (yrityksen tuotteiden kysyntä- ja markkinahinnat, valtion veropolitiikka jne.) tekijät huolimatta siitä, että oma pääoma on pääasiallinen muodostumisen ja volyymin kasvun lähde Yhtiön omaisuuden muutosten ei tulisi olla spontaaneja, vaan ne olisi selkeästi säänneltävä yrityksen systeemisen johtamisen yhteydessä.

Vieraan pääoman tulee olla käteistä tai muuta omaisuutta, jota yritys houkuttelee pitkällä tai lyhyellä aikavälillä kattamaan omat tarpeet.

Yhtiön pääomarakenne: Rahoituslähteiden luokitus # (tammikuu)

Pääomarakenne koostuu pitkäaikaisista veloista, erityisistä lyhytaikaisista veloista, kuten seteleistä, kantaosakkeista ja etuoikeutetuista osakkeista, jotka muodostavat kaupallisen yrityksen käyttämät varat toimintaansa ja kasvuunsa. Yritysyrityksen pääomarakenne on itse asiassa sen taseen oikea puoli.

Pääomarakenne koostuu yleensä yrityksen velasta ja omasta pääomasta. Johdon ja sidosryhmien näkökohdat ovat huomioita siitä, mitä lainan ja oman pääoman yhdistelmää tulisi käyttää.

Pitäisikö meidän käyttää enemmän lainarahoitusta korkeamman tuoton tuottamiseen? Pitäisikö enemmän pääomarahoitusta käyttää velka- ja konkurssiriskin välttämiseksi?

Esimerkiksi XYZ, Inc. -yhtiön pääomarakenteen osuus on 40% pitkäaikaisesta velasta (joukkovelkakirjoista), 10% etuoikeutetuista osakkeista ja 50% kantaosakkeista.

Mikä on pääoma?

Pienyritysten pääoma on vain rahaa. Tämä on pienten yritysten rahoitus tai rahaa, jota käytetään omaisuuden hoitamiseen ja ostamiseen. Pääomakustannukset ovat rahan saamisen tai pienyrityksen rahoituksen kustannukset. Pääomakustannuksia kutsutaan myös estokorkoksi.

Pitäisikö pienten yritysten edes huolestua pääomakustannuksistaan? Vastaus on ehdottomasti kyllä. Jopa hyvin pienet yritykset tarvitsevat rahaa toimiakseen, ja rahat ovat jotain arvokkaita. Yritykset haluavat, että kustannukset ovat mahdollisimman alhaiset.

Pääoma on rahaa, joka käyttää rahaa toiminnan rahoittamiseen. Pääomakustannukset ovat yksinkertaisesti vuokra tai korko, jonka se maksaa yritykselle rahoituksen saamiseksi.

Pääoman kustannusten ymmärtämiseksi sinun on ensin ymmärrettävä pääoman käsite. Hyvin pienyritysten pääoma voi olla vain toimittajan luottoa, johon he luottavat. Suurille yrityksille pääoma voi olla toimittajaluottoja ja pitkäaikaisia ​​velkoja tai velkoja, jotka ovat yrityksen velvoitteita.

Jos yritys on julkinen tai houkuttelee sijoittajia, pääoma sisältää myös oman pääoman tai kantaosakkeen.

Muut pääomatilit ovat kertyneitä voittoja, maksettua pääomaa, mahdollisesti etuoikeutettuja osakkeita.

Pääoma on kaiken yrityksen perusta. On olemassa monia lähestymistapoja sen rakenteen muodostamiseen ja säätämiseen. Tietyn menetelmän valinta määritetään useiden tekijöiden perusteella. Johtajien ja yritysten omistajien tehtävänä on kuitenkin kaikissa tapauksissa optimoida pääomarakenne ja mukauttaa sitä yrityksen korkeimman kannattavuuden varmistamiseksi. Mitä menetelmiä tähän voi olla mukana? Kuinka määrittää yrityksen optimaalinen pääomarakenne?

Pääomarakenteen ydin

Mikä on yrityksen pääomarakenne? Tämä termi viittaa useimmiten liiketoimintaan liittyvien varojen lähteiden (tämä voi olla sekä organisaation oma pääoma että lainattu pääoma) väliseen suhteeseen. Joissakin tapauksissa lyhytaikaiset lainat voidaan jättää yrityksen pääomarakenteen ulkopuolelle. Siten se sisältää lähteitä, joita käytetään liiketoiminnan pitkäaikaiseen rahoittamiseen. Poikkeuksena ovat lyhytaikaiset lainat, jotka myönnetään säännöllisesti. Ne voivat sisältää myös yrityksen pääomarakenteen. Omat ja luottovarat eroavat ensinnäkin vaaditun kannattavuuden tasolla.

Pääomarakenteen lähteet

Organisaation pääomarakenteessa on yleensä kolme päätyyppiä - lainatut varat, arvopaperipohjaiset varat ja kertyneet voittovarat.

Ensimmäisen elementin rakenteen muodostavat useimmiten yrityksen liikkeeseen laskemat lainat ja joukkovelkakirjat. Tässä tapauksessa molemmista lainoista maksetut korot sisältyvät pääsääntöisesti tuotantokustannuksiin. Arvopaperit voidaan edustaa erityyppisillä osakkeilla - esimerkiksi tavallisilla ja etuoikeutetuilla osakkeilla. Kertyneet voittovarat, joiden avulla voidaan myös muodostaa yrityksen pääomarakenne, edellyttää myöhempää uudelleeninvestointia tietyille tuotantoalueille.

Pääomarakenteen tekijät

Tarkastellaan nyt päätekijöitä, jotka voivat vaikuttaa pääomarakenteen muodostumiseen. Nykyaikaiset tutkijat erottavat niistä seuraavan luettelon:

• yrityksen liiketoimintasegmentin toimialakohtaiset piirteet;
• organisaation elinkaaren ominaisuudet;
• markkinatilanne;
• liiketoimintamallin kannattavuus;
• verotaakka;
• johtajien ja omistajien mieltymykset.

Ensimmäisestä osasta - sen liiketoimintasegmentin alakohtaisista ominaisuuksista, jossa yritys toimii, on huomattava, että yrityksen pääoman rakenne voi tässä tapauksessa riippua tuotannon resurssiintensiteetistä, yrityksen pääomasta tarve usein lainata tai päinvastoin, ilmaistu taloudellinen autonomia, tuotantotoimintojen ominaisuudet.

Yrityksen elinkaaren osalta kasvaville yrityksille on ominaista huomattava osuus lainatusta pääomasta, kun taas kypsissä organisaatioissa omat varat ovat usein vallitsevia.

Markkinaolosuhteet ovat toinen tärkeä tekijä, joka vaikuttaa yrityksen pääomarakenteen rakenteeseen. Jos liiketoimintaympäristö on suotuisa, yritykset yleensä lähtevät aktiivisemmin lainattuihin varoihin ja luotonantajat ovat halukkaampia liikkeeseen laskemaan niitä. Negatiivisten markkinatekijöiden myötä lainojen saaminen on puolestaan ​​vaikeampi. Tällöin yhtiön pääomarakennetta hallitsevat sen omat varat.

Taloudellinen olemus ja yrityspääoman luokitus

Yrityksen pääoma luokitellaan seuraavien pääpiirteiden mukaan (taulukko 9.):

Yrityksen pääoman luokittelu Luokitusmääritelmä Luokitteluryhmät I. Vetovoiman lähteiden mukaan 1. Tuotetun pääoman omistusoikeuden mukaan Oma pääoma Vieras pääoma 2. Pääoman houkuttelulähteiden ryhmittäin yritys Sisäisistä lähteistä houkutettu pääoma Ulkoisista lähteistä houkutettu pääoma 3. Pääoman omistajien kansalaisuuden mukaan, tarjoamalla se taloudelliseen käyttöön Kansallinen (kotimainen) pääoma Ulkomainen pääoma 4. Yritykselle annettavan pääoman omistusmuodoilla Yksityinen pääoma Valtion pääoma II. Houkuttelumuotojen mukaan 1. Yrityksen hankkimalla pääoman organisatorisilla ja oikeudellisilla muodoilla Osakepääoma Osakepääoma Yksittäinen pääoma 2. Luonnollis-aineellisella pääoman keräämisellä Rahallinen pääoma Rahoitusmuotoinen Pääoma aineellisessa muodossa Pääoma aineettomassa muodossa 3. Pitkäaikaisen (pysyvän) pääoman lyhytaikainen pääoma III. Käyttötarkoituksen mukaan 1. Taloudelliseen prosessiin osallistumisen asteen mukaan Talousprosessissa käytetty pääoma Talousprosessissa käyttämätön pääoma 2. Talouden käyttöalueiden mukaan Talouden reaalialalla käytetty pääoma talouden finanssiala 3. Taloudellisen toiminnan suuntaviivat 5. Tuotantoprosessin käytön erityispiirteet Kiinteä pääoma Käyttöpääoma 6. Tuotantoprosessiin osallistumisen asteen mukaan Käyttöpääoma Muu kuin käyttöpääoma 7. Käyttö riskin mukaan Riskitön pääoma Matala riskipääoma Keskiarvo- riskipääoma Korkean riskin pääoma 8. Lakisääteisten käyttöoikeusnormien mukaisesti lakipääoma "Shadow" -pääoma

Tarkastellaan tarkemmin tiettyjä yrityksen houkuttamia ja käyttämiä pääomatyyppejä sen antaman pääpiirteiden mukaisen luokituksen mukaisesti.

Omistusoikeuden mukaan yrityksen muodostama pääoma on jaettu kahteen päätyyppiin - oma pääoma ja velka. Pääoman houkuttelulähteiden järjestelmässä tällainen jakautuminen on ratkaisevaa.

• Oma pääoma kuvaa yrityksen omistamien varojen kokonaisarvoa, joita se käyttää tietyn osan varoistaan. Tämä varojen osa, joka muodostuu niihin sijoitetusta omasta pääomasta, edustaa yrityksen nettovarallisuutta.

• Vieras pääoma kuvaa varoja tai muita kiinteistöarvoja, jotka houkutellaan rahoittamaan yrityksen kehitystä takaisinmaksettavalla pohjalla. Kaikki yrityksen käyttämät vieraan pääoman muodot ovat rahoitusvelkoja, jotka maksetaan takaisin tietyssä määräajassa.

Yrityksen pääoman houkuttelulähteiden ryhmien mukaan erotetaan seuraavat tyypit: sisäisistä lähteistä houkutettu pääoma ja ulkoisista lähteistä.

• Sisäisistä lähteistä kerätty pääoma kuvaa omia ja lainattuja varoja, jotka on tuotettu suoraan yrityksessä sen kehityksen varmistamiseksi. Aktivoitu osa yhtiön nettotulosta ("voittovarat") muodostaa perustan omille taloudellisille resursseille, jotka muodostuvat sisäisistä lähteistä. Yrityksessä muodostettujen lainattujen varojen perusta ovat lyhytaikaiset toimitusvelvoitteet ("sisäiset suoriteperusteiset tilit").

• Ulkoisista lähteistä houkutettu pääoma kuvaa sitä osaa, joka muodostuu yrityksen ulkopuolella. Se kattaa sekä oman pääoman että vieraan pääoman. Tämän pääomanmuodostusryhmän lähteiden koostumus on melko suuri, ja siitä keskustellaan yksityiskohtaisesti asiaankuuluvissa osissa.

Pääomaa taloudelliseen käyttöön tarjoavien pääomien omistajien kansalaisuuden mukaan yrityksessä sijoitettu kansallinen (kotimainen) ja ulkomainen pääoma erotetaan toisistaan.